RSI 技術分析：學會這一招，股票買賣點不再迷路

投資人都想買在低點、賣在高點，但人性貪婪與恐懼常讓我們反著做；好消息是，技術分析中的 RSI（Relative Strength Index，相對強弱指標）就像股市的「情緒溫度計」，幫你理性判斷什麼時候該出手、什麼時候該觀望。這篇文章，我們用簡單、生活化的方式，帶你一次搞懂 RSI 的核心概念、使用方式與盲點。

RSI 就像你在市場中的「心理教練」，讓你在恐慌時不盲目賣出、在瘋狂時不貿然追高；搭配不同週期與其他指標，RSI 能提供相當清晰的風險提示與機會訊號，讓我們在資訊爆炸的市場中不迷失方向；本文不僅解釋原理，更教你如何用得聰明，別讓技術指標淪為裝飾品，而是成為你投資路上的得力助手。

RSI 是什麼？

RSI 是由技術分析大師 J. Welles Wilder 在 1978 年提出的動能指標，目的是衡量一定期間內股票價格上漲與下跌的強度比，數值介於 0 到 100 之間。

它能幫助投資人觀察股價動能是否過熱（超買）或過冷（超賣），並做出相對冷靜的判斷。RSI 就像股價的「情緒晴雨表」，當投資人過度追捧一檔股票時，RSI 往往會高於 70；相反地，當市場情緒悲觀、拋售潮湧現時，RSI 可能跌破 30，提醒我們市場可能已經過度反應。

RSI 代表什麼意思？

• RSI > 70： 超買，這代表市場情緒相對樂觀，投資人可能已經瘋狂追價，價格可能漲多漲急、乖離過大，短線有出現技術性回調或整理的風險。此時應特別留意是否出現高檔背離或量能萎縮等訊號，並評估是否該減碼或暫緩進場，以保留資金應對市場變動。
  

• RSI < 30： 超賣，意味市場情緒可能過度悲觀，投資人恐慌殺出造成價格快速下跌，此時容易出現技術性反彈或止跌訊號。但也須小心「空頭陷阱」，確認是否有出量止穩、K 線出現長下影線、或其他指標同步轉強較為保險，避免在趨勢尚未轉折時提早抄底而遭套牢。
  

• RSI = 50 附近： 多空膠著，顯示目前市場處於盤整或無明確方向的階段，買賣力道相對平衡，適合觀察後續關鍵技術位的突破與指標交叉情況。此時可多關注其他技術指標（如 MACD、布林通道、成交量）作為佐證，並保持資金彈性與風險控管，等待明確的趨勢訊號出現。

👉 想像一下 RSI 就像一杯熱茶：超過 70 太燙（別急著喝），低於 30 太冷（也別馬上丟），50 附近剛剛好，是考慮動作的起點。

若投資人只依賴基本面，容易忽略市場情緒的影響，而 RSI 則能讓你在「氣氛」中抽離，用數據說話，提升操作的理性與效率。這也是為什麼即使專業機構也經常參考 RSI 指標來掌握市場轉折的原因之一。

H2：RSI 怎麼計算？

其實公式不複雜，不過現在大多數 App 早就幫你算好了，這邊快速帶過：

RS = 平均上漲 / 平均下跌
RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

以 14 日為例，代表觀察過去 14 天內股價平均漲幅與跌幅的比例。

如果進一步拆解，會發現 RSI 的設計邏輯非常簡潔實用，它不僅反映了市場上漲與下跌的平均強度，還將結果標準化為 0~100 之間，讓使用者一眼就能判斷目前處於相對強勢還是弱勢的位置；透過不斷滑動的計算週期（如 RSI(14) 就是每一根新 K 線都往前觀察 14 天），RSI 不僅具有即時性，也具備相當良好的趨勢追蹤能力。

H2：RSI 怎麼用？搭配這三招才是真的！

RSI + 支撐壓力位 = 精準出手點

當 RSI > 70 且股價接近前高，是短線「漲多壓力大」的訊號；反之 RSI < 30 且跌到前低，可能是「跌深支撐」的機會。

這個搭配法相當實用，因為 RSI 告訴我們動能是否過熱，而支撐壓力位則是價格反應的「地標」；兩者結合，就像是開車時看到紅燈又 GPS 提醒轉彎，提示我們「是時候放慢、注意風險了」。相對地，當 RSI 過低且股價落在歷史支撐附近，就像是市場給了一個折價券，加上底部出量等現象，更有可能是反彈起點。

RSI 背離現象，預告轉折來臨

• 正背離： 股價創新低，RSI 沒有跟著創低，代表雖然股價持續創新低，但 RSI 卻未同步創出新低，顯示市場的下跌動能正在減弱，這種現象通常發生在股價經歷一段大幅下挫之後，是空頭力量逐漸消退、買盤有意進場的徵兆；正背離是一種典型的底部反轉訊號，若同時伴隨成交量縮小、低檔震盪、或其他反轉 K 線型態如「十字星」、「長下影線」，則反彈的可能性更高。
  

• 負背離： 股價創新高，RSI 沒有跟著創高，說明雖然價格表面上看似強勢續漲，但實際的動能卻已開始減弱，這表示市場追價意願下降，短線買盤力道不足，後市可能面臨回檔壓力；當 RSI 無法跟上股價創高，代表多頭動能乏力，是技術派常用來辨識潛在高點與出場時機的重要依據。若配合量能放大但股價不漲、或出現帶長上影線的高檔轉折 K 線，應提高警覺，考慮部分停利或觀望。
  

背離是一種極具參考價值的「警訊」，它顯示出價格與動能之間的不同步，這往往發生在趨勢的尾端；當一檔股票持續上漲但 RSI 卻無法同步創新高，意味著內部動能開始減弱，後續可能面臨回調壓力，反之亦然；這是一種市場內部結構出現異常的提醒，值得投資人特別留意與防範。

📉 背離就像跑馬拉松時體力耗盡，但你還想衝刺，最後常常拉傷收場。

多周期搭配更有感

• RSI(6)： 適合短線進出，反應快速，能夠敏感捕捉到股價的短期波動，因此深受當沖族與波段操作者喜愛。這種設定的優點是靈敏度高，常能在行情剛轉向時就提供訊號，但也容易受市場雜訊干擾，導致頻繁出現假訊號。使用上需特別搭配其他短期技術指標（如 KD 指標、布林通道中軌）進行驗證，避免誤判行情方向造成反向操作。
  

• RSI(14)： 經典設定，也是 RSI 的原始版本，由 RSI 創始人 Welles Wilder 所提出，至今仍被多數分析平台預設為標準參數。這種設定能兼顧即時性與穩定性，能濾掉部分短期波動帶來的干擾，是多數投資人進行波段交易的基礎依據。無論是大盤判斷還是個股篩選，RSI(14) 都具備很高的實用性，並常與 MACD 或成交量指標搭配使用。
  

• RSI(21)： 為較長週期的觀察值，適合用來分析中長期趨勢的延續力與強弱變化。由於計算期間較長，RSI(21) 更能有效濾除價格震盪與市場雜訊，適合長線投資者、價值型操作人員觀察趨勢是否仍具延續性；當 RSI(21) 長期維持高檔，代表多頭趨勢穩定，若跌破 50 以下則要留意趨勢轉弱；建議與季線、年線或長期布林通道搭配運用，更能掌握宏觀趨勢轉折點。

不同的 RSI 設定就像不同焦距的望遠鏡，6 日 RSI 讓你看到的是市場的「每一個呼吸」、而 21 日 RSI 看的是「整體節奏」；依據投資風格與資金性質，選擇適合自己的 RSI 週期，才能真正發揮這個指標的優勢。

H2：實戰案例：用 RSI 抓反彈與避開套牢

案例 A：次世代電池研發公司遭遇市場恐慌賣壓

假設某檔專注於固態電池研發的科技新創公司，在市場傳出該領域專利爭議消息後，導致股價連日大跌，RSI 一度跌破 24。許多投資人驚慌失措、紛紛停損離場。但此時若觀察其財報尚穩、核心技術並未受損，且公司宣布即將與大型車廠合作，基本面並未出現實質惡化。若在 RSI 過度低檔時進行觀察並逐步建立部位，搭配 KD 指標轉強與量能縮減，有機會在三週內迎來反彈超過 25%。

這樣的情境說明 RSI 超賣不代表馬上止跌，而是提醒你市場可能出現過度反應。搭配消息判斷與其他指標，有機會在極端悲觀中找到甜蜜買點。

案例 B：AI 晶片題材受資金追捧造成高檔風險

另一家專精於人工智慧運算晶片的科技公司，在多國政策支持 AI 發展的背景下，股價持續上攻。此時 RSI 長期高於 75，投資人熱情高漲，市場一片看好聲音。然而，觀察 RSI 與價格走勢發現出現「負背離」：價格創新高但 RSI 未跟進。此時若再加上量能無法放大，並出現高檔長上影 K 線，可能預告短線漲勢接近尾聲。

在這種情境下，若盲目追高，容易落入回檔修正風險；若能利用 RSI 提前察覺市場動能減弱，反而可以提早布局停利，或改採觀望策略等待再次進場機會。

RSI 的陷阱與誤區

1. 強勢股 RSI 高檔很正常，別急著賣。因為強勢股在主升段中，本來就容易出現 RSI 長期維持在 70 以上甚至超過 80 的情況，這不代表行情會立刻反轉，而是顯示資金強勢流入、買盤意願持續。若因 RSI 過熱就過早出場，反而可能錯過波段漲幅。這時應搭配其他判斷條件如趨勢線支撐、均線排列是否仍呈多頭，來判斷是否該持股續抱。
   

2. 弱勢股 RSI 低檔容易破底，不要輕易撿刀子。RSI 跌破 30 雖有可能代表超賣，但對於基本面不佳、籌碼鬆動或整體產業處於空頭循環的弱勢股來說，這種「低 RSI」反而是危險訊號，可能預示價格還有繼續下探的空間。這就像看到刀子正在往下掉，伸手去接只會讓自己流血。操作上應該等 RSI 開始轉強、搭配底部量縮價穩或突破箱型區間再考慮進場。
   

3. 不要單靠 RSI，建議搭配 MACD、KD 或布林通道確認訊號。 RSI 雖是實用的動能指標，但它並不預測未來，只能反映當下動能強弱。若能搭配 MACD 的趨勢交叉、KD 的轉折訊號或布林通道的壓力支撐區間，就能提高整體判斷的準確性。例如：當 RSI < 30 且 KD 出現黃金交叉、MACD 柱狀圖開始翻紅，這三者同時出現時，反彈機率就會大幅提升，遠勝單一指標操作。
   

RSI 是非常敏感的指標，這也讓它容易出現假訊號。過度依賴 RSI 升跌值來做進出決策，就像拿體溫計決定要不要跑馬拉松，資訊不夠全面。真正的高手，會將 RSI 當成觀察市場情緒的「輔助工具」，而非交易的「主引擎」。

📌 黑色幽默補一刀：把 RSI 當 GPS 的人，常在高速公路還沒交流道就跳車，結果主升段才剛開始。

結語：RSI 是一塊拼圖，不是全部

RSI 是協助你判斷市場動能的一塊拼圖，但真正的勝利來自多維度整合判斷：

• 基本面強弱？ 例如觀察該企業是否連續數季獲利成長、毛利率是否穩定或提升、有無具體產業利多（如政策補貼、產能擴充計畫等），若基本面穩健且符合產業長期趨勢，則 RSI 超賣反而可能成為布局機會。
  

• 籌碼面變化？ 可觀察法人（尤其外資與投信）近期的買賣超動向、大股東持股變化、融資融券比等，若 RSI 在低檔時出現籌碼集中或法人回補，往往是底部浮現的訊號；反之，若 RSI 高檔卻同步出現大戶倒貨、散戶大量追價，則需提高警覺。
  

• 國際資金流動？ 特別是新興市場中，熱錢進出對股市短期波動影響甚鉅。可觀察美元指數、外資匯入匯出情況、國際市場風險偏好（如 VIX 指數或美債殖利率變化），若資金持續流入本地市場，則 RSI 高檔可能延續強勢；若資金撤出，則應提防修正。
  

• 同業輪動是否發生？ 即使個股 RSI 處於低檔，若整體產業資金正轉向其他族群（例如資金由半導體轉向電動車），該股票仍可能持續整理甚至破底。反之，若 RSI 尚未轉強，但同族群已率先上攻，有可能成為補漲標的，值得提前關注。
  

RSI 不是水晶球，不會告訴你明天股價漲還是跌；但它就像股市的熱感應儀，告訴你哪裡過熱、哪裡過冷，哪裡可能「有人要開冷氣」或「準備放火」🔥。會看 RSI 很容易，會用 RSI 才是進化。

當你搭配基本面、產業資金流、技術圖形與其他指標（MACD、KD、布林通道等）一起觀察，它就不只是個線條，而是一把鑰匙。你不一定每次都能打開寶箱，但至少少踩幾個地雷。

📌 本文純屬技術觀察與思考練習，說得再好也只是紙上操作，真正的戰場還是在你點下「買入」那一刻。記得，投資沒有聖杯，只有更謹慎的自己。

投資風險警語

本文內容僅供知識分享與技術分析參考，並不構成任何投資建議或買賣標的之推薦。股市有風險，投資需謹慎，請依個人財務狀況與風險承受能力謹慎評估後再行操作。如需進一步投資建議，建議諮詢合格之專業顧問。