看懂 VIX 與恐懼與貪婪指數的市場情緒密碼
- Amiee
- 4月13日
- 讀畢需時 3 分鐘
你不是在投資股票，你是在跟「人性」過招
你有沒有發現，每當股市大漲，你的投資群組總是熱絡討論「要不要追進？」；反之，大跌時大家卻集體靜音，彷彿市場消失了一樣。
這不是巧合，而是「情緒」在操控市場。這股情緒，其實是有辦法量化的——就是我們今天要聊的：
✅ VIX 波動率指數（又稱：恐慌指數）
✅ CNN Fear & Greed Index（恐懼與貪婪指數）
📉 VIX 是什麼？市場的「恐懼溫度計」
VIX（Volatility Index）是由芝加哥期權交易所（CBOE）發表的指數，根據 S&P 500 的選擇權報價，反映市場對未來 30 天的波動預期。
📌 簡單來說：
VIX 越高，市場越不穩、恐慌情緒上升
VIX 越低，市場認為短期內會平穩上漲
VIX 數值 | 代表情緒 | 投資人解讀 |
10–15 | 過度冷靜 | 牛市尾聲？小心過熱 |
16–25 | 正常區間 | 相對健康的市場 |
26–40 | 恐慌加劇 | 市場不確定性高 |
>40 | 極度恐慌 | 通常是危機發生期（例如疫情、金融風暴） |
🧠 歷史回顧：
2020年3月疫情爆發，VIX 曾衝上 82.69
2008年雷曼兄弟破產，VIX 曾突破 80
📊 CNN 恐懼與貪婪指數：市場情緒的綜合大數據
CNN Business 所推出的「Fear & Greed Index」，綜合七項市場指標，反映當前市場情緒是偏保守還是過度樂觀。
🧩 主要評估項目包括：
股價動能（S&P 500 與均線距離）
股票價格強度（上漲與下跌股比例）
選擇權交易行為（Put/Call 比率）
VIX 波動率
市場交易量
安全資產 vs 價值資產偏好
高收益債與投資級債券利差
指數分數 | 代表情緒 | 可能訊號 |
0–25 | 極度恐懼 | 市場低迷，可能為長線佈局期 |
26–50 | 恐懼偏中性 | 謹慎觀望 |
51–75 | 貪婪升溫 | 多頭氣氛明顯 |
76–100 | 極度貪婪 | 泡沫風險升高，須謹慎調整部位 |
🧠 你該怎麼用這些指數？
情緒指數不能預測市場，但可以幫助我們「避開集體盲點」：
✅ 在極度恐懼時
別急著殺低
可以觀察龍頭股是否出現低估價位
開始規劃定期定額布局（如指數 ETF）
✅ 在極度貪婪時
不是不能參與，但請設停利點
檢視自己的持股是否已偏離基本面
避免跟風熱門題材（FOMO）
📌 記住一句話：
「市場最危險的時刻，往往是在大家最樂觀的時候。」
🔍 小技巧：搭配 VIX 與 Fear & Greed 使用建議
情境 | 建議操作 |
VIX > 35 且 Fear Index < 20 | 暫緩加碼、觀察反彈、尋找機會 |
VIX < 15 且 Fear Index > 80 | 設停利、保留現金、減少追高 |
指數橫盤 + 恐懼指數穩定 | 可考慮定期定額、觀察主流產業趨勢 |
🔎 VIX 指數（Volatility Index）即時查詢網站：
Yahoo Finance – VIX Index（代碼：^VIX）
📌 提供即時報價、歷史走勢、圖表分析
CBOE 官方網站（芝加哥期權交易所）
📌 官方原始來源，包括 VIX 定義、計算方式、波動率系列產品
😨 CNN 恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）查詢網站：
CNN Business – Fear & Greed Index🔗 https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed📌 每日更新指數分數，並附上各項子指標評估結果
💬 結語：投資是一場心理戰，指數是你的情緒導航儀
市場每天都在變，但人性不變。你不是在和股價搏鬥，而是在和自己的恐懼與貪婪過招。
看懂這些情緒指標，不是為了預言市場，而是幫你在情緒風暴中保持冷靜、理性、穩健前行。
⚠️ 投資風險聲明與提醒
本文內容目的在介紹 VIX 波動率指數與 CNN 恐懼與貪婪指數等市場情緒觀察工具，僅為教育性知識與觀念分享，並不構成任何投資建議或買賣推薦。
在投資前，請務必考量以下因素：
📌 情緒指數不是預測工具，而是輔助判斷市場溫度的參考指標，它反映的是當下市場參與者的情緒傾向，而非個股或特定資產的未來漲跌保證。
📌 市場價格會受到多重因素影響，包括但不限於：
經濟數據變動（如就業、通膨、利率）
政策與地緣政治風險（如升息、戰爭、制裁）
全球資金流向與法人操作邏輯
投資者心理偏差與群體行為
📌 請依據自身風險承受能力、資產配置比例、投資期限進行決策，並在必要時諮詢具備執照之投資顧問、理財專業人士協助評估。
投資有風險，入市請謹慎。不要讓短期情緒左右你的長期財務選擇。
